2022年|硅片價格承壓下探 上游博弈加劇(11.3)
硅料價格
11月市場氛圍微妙，預(yù)計上游博弈加劇。
硅料環(huán)節(jié)整體生產(chǎn)運行情況趨穩(wěn)，產(chǎn)量繼續(xù)處于緩步增長階段。本周上游環(huán)節(jié)存在前期訂單履行和交付的現(xiàn)狀，同時也有部分大廠陸續(xù)開始新訂單簽訂，盼跌和觀望情緒仍然在發(fā)酵。
單晶致密塊料主流價格暫未出現(xiàn)明顯和大幅度的變動，不過主流價格區(qū)間已經(jīng)有小幅擴(kuò)大趨勢，而且高價區(qū)間有所下探。新訂單簽訂周期陸續(xù)將至，拉晶企業(yè)生產(chǎn)用料的剛性需求預(yù)期比較明顯，針對新訂單的價格博弈激烈程度將成為上游環(huán)節(jié)的月度焦點。
市場盼跌和恐慌氣氛逐漸升溫，一方面體現(xiàn)在貿(mào)易環(huán)節(jié)自9月開始的加速出清，雖然整體占比有限，但是在現(xiàn)貨交易方面釋出較強(qiáng)信號；另外一方面，硅料買家心態(tài)持續(xù)轉(zhuǎn)變，持續(xù)減少硅料流通庫存以及生產(chǎn)通道中的冗沉量，最大限度減少或避免跌價損失的心態(tài)持續(xù)發(fā)酵。
總體而言，上游供需關(guān)系在年底即將成為臨界點，預(yù)計硅料價格難以在短時間內(nèi)出現(xiàn)斷崖式下跌，后續(xù)仍須進(jìn)一步觀察11月拉晶環(huán)節(jié)稼動率。
*InfoLink 硅料價格調(diào)研和收集的時間區(qū)間，主要針對前一周周四至本周周三正在執(zhí)行和新近簽訂的合約價格范圍，并且針對市場交易中主流價格跟蹤和反饋，故采買訂單成交密集期會逐步反應(yīng)價格變化和趨勢，個別散單交易價格僅作為關(guān)注項目。
硅片價格
10月31日中環(huán)發(fā)布單晶硅片價格更新，包含210mm尺寸在內(nèi)的所有規(guī)格產(chǎn)品價格全面下調(diào)，相比9月8日發(fā)布價格環(huán)比下降范圍約3.1%-3.3%，在上游環(huán)節(jié)博弈加劇到來之際對單晶硅片價格進(jìn)行明確調(diào)整，單晶硅片價格維持?jǐn)?shù)月的平穩(wěn)局面很可能就此打破。
隆基硅片牌價暫時維持，但是本周開始二三線硅片廠家價格方面也有陸續(xù)開始調(diào)整，面對年底硅片銷售壓力增加的市場環(huán)境變化，不排除會針對商務(wù)合作條款或相關(guān)合作細(xì)則方面做出靈活調(diào)整，變相促進(jìn)硅片流通速率。
10月單晶硅片總量仍然保持月度環(huán)比增長態(tài)勢，環(huán)比增幅或可達(dá)到8%-10%，達(dá)到前十個月的最大增幅，截止目前觀察，11月拉晶環(huán)節(jié)的生產(chǎn)稼動水平仍保持平穩(wěn)趨勢，而且因電池環(huán)節(jié)訂單飽滿而且利潤水平快速回升，單晶硅片需求仍然具有確定性規(guī)模，區(qū)別在于單晶硅片企業(yè)相較前期毫無硅片庫存壓力、甚至持續(xù)面臨負(fù)庫存被動局面，預(yù)計在年底開始悄然發(fā)生變化，若拉晶環(huán)節(jié)整體生產(chǎn)稼動繼續(xù)保持增長，恐將繼續(xù)面臨逐漸增加的、非正常周轉(zhuǎn)的庫存壓力。
電池片價格
本月受到中國四季度傳統(tǒng)旺季、組件廠家爭搶市占與出貨下，電池片拉貨需求維持高檔，由于多數(shù)為長單簽訂，市場實際流通量體較少，M10主流尺寸電池片價格持續(xù)上行，實際成交價格上行來到每瓦1.35-1.36元人民幣，甚至每瓦1.37元人民幣的成交價格也有能見度。
本周價格M6、M10、 G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.34-1.36元人民幣、以及每瓦1.34-1.35元人民幣的價格水平。從成交價格也可以看出當(dāng)前各尺寸需求，M6尺寸由于供應(yīng)與需求皆持續(xù)萎縮，價格模擬過往G1尺寸相對維穩(wěn)；M10主流尺寸受到組件拉貨力道影響盡管硅片跌價仍未供應(yīng)緊張之勢；G12尺寸由于供應(yīng)廠商有限，在龍頭廠家減少外賣量下供應(yīng)維持緊平衡。
展望后勢，預(yù)期11月電池片價格仍將維持高檔，在12月國內(nèi)組件完成今年電池片拉貨目標(biāo)、與海外市場面臨冬季凍土與假期等因素，海內(nèi)外減少電池片采購需求下，電池片價格將有機(jī)會進(jìn)一步下跌。然而，由于明年年節(jié)提前，若組件提前備貨電池片也將影響屆時價格走勢。
組件價格
11月價格維穩(wěn)、500w+雙玻組件執(zhí)行價格持穩(wěn)約每瓦1.95-2.05元人民幣，單玻的價格價差每瓦1-3分人民幣左右。組件成本壓力尚未緩解，部分廠家11月新報價小幅上調(diào)2-3分人民幣、至每瓦1.99-2.07元人民幣，然成交接受度有限。部分大型項目價格主要以1.9-1.95元人民幣的價格執(zhí)行，四季度整體價格區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大。目前市場對明年簽單大多以長單協(xié)議平攤成本波動，國內(nèi)較少訂單簽訂調(diào)價機(jī)制，近期新簽訂的標(biāo)案也有此傾向。
11月TOP5廠家維持高稼動，其中部分廠家單月排產(chǎn)上調(diào)至5GW的水平，整體測算組件產(chǎn)出量仍有望達(dá)到35-37GW的水平、環(huán)比10月小幅增長。在需求的支撐下，本月玻璃價格也成功出現(xiàn)小幅上調(diào)，3.2mm規(guī)格價格約在每平方米28元人民幣、2.0mm規(guī)格價格每平方米21元人民幣，截止本周低價區(qū)段仍有部分前期簽單執(zhí)行。而當(dāng)前膠膜價格仍然平穩(wěn)尚未有波動，480克重高透EVA膠膜價格每平方米13.5-14元人民幣、白色EVA膠膜價格約每平方米14-14.5元人民幣。
海外組件均價止穩(wěn)約每瓦0.25-0.265元美金的水平，歐洲FOB價格目前價格維穩(wěn)約每瓦0.25-0.28元美金左右，亞太地區(qū)FOB價格約每瓦0.245-0.255元美金、巴西FOB價格約落在每瓦0.245-0.255元美金。印度本土FOB價格換算約每瓦0.32-0.36元美金左右的水平。美國東南亞組件DDP價格每瓦 0.41-0.44元美金、本土DDP價格約每瓦0.5-0.6元美金。
N型電池片、組件價格
本周價格持穩(wěn)上周，目前價格未形成主流，等待后續(xù)廠家量產(chǎn)情況再行決議是否增加報價欄位。目前Ｎ型電池片對外銷售份額并不多，大多以自用為主。HJT電池片(M6)價格每瓦1.45-1.6元人民幣不等。TOPCon（M10/G12）電池片當(dāng)前價格約在每瓦1.41-1.45元人民幣。
而組件價格部分，目前HJT組件(M6)價格約在每瓦2.1-2.2元人民幣，海外價格約每瓦0.28-0.3元美金；HJT組件（G12）價格約每瓦2.2-2.4元人民幣。TOPCon組件（M10/G12）價格約每瓦2.03-2.1元人民幣，海外價格約每瓦0.27-0.28元美金。
