2022年|【綠色金融】綠色債券市場運行報告（2022年1月）
2022年1月，新發(fā)行綠色債券（不含地方政府債）41只，發(fā)行規(guī)模697.43億元，其中含碳中和債11只，規(guī)模143.19億元。在雙碳政策背景下，綠色債券市場呈爆發(fā)增長態(tài)勢，發(fā)行數(shù)量同比增長355.56%，規(guī)模同比增長612.46%。
（來源：大公低碳科技?作者：張萌）
一、綠色債券特征
中期票據(jù)發(fā)行數(shù)量和規(guī)模占比均最高。從發(fā)行數(shù)量來看，中期票據(jù)發(fā)行11只，占比26.83%，占比最高，其次為一般公司債和私募債，占比分別為21.95%和14.63%。從發(fā)行規(guī)模來看，中期票據(jù)發(fā)行規(guī)模213.50億元，占比30.61%，占比最高，其次為金融債和一般公司債，占比分別為22.08%和16.06%。從上市交易場所來看，銀行間產(chǎn)品22只，上海證券交易所產(chǎn)品16只，2只同時在銀行間市場和上海證券交易所上市交易，1只同時為銀行間和銀行柜臺產(chǎn)品。從綠色債券（不含資產(chǎn)支持證券）發(fā)行期限來看，3年期綠色債券發(fā)行數(shù)量和規(guī)模占比均最高，分別為52.78%和48.96%。
募集資金主要投向清潔能源和綠色交通領(lǐng)域。從發(fā)行規(guī)模來看，綠色債券（不含資產(chǎn)支持證券）募集資金約331.36億元投向清潔能源領(lǐng)域，占比約為56.37%，募投項目包括風(fēng)力發(fā)電、水力發(fā)電、太陽能利用和天然氣調(diào)峰儲運等項目；約163.00億元投向綠色交通領(lǐng)域，占比約27.73%，募投項目主要為軌道交通項目。
綠色債券發(fā)行人信用等級主要為AAA，無評級債券占比高。從綠色債券（不含資產(chǎn)支持證券）發(fā)行人主體級別來看，AAA級主體發(fā)行25只399.00億元，規(guī)模占比67.88%；AA+級和AA級主體發(fā)行規(guī)模占比分別為0.85%和5.75%；無級別主體發(fā)行規(guī)模占比25.52%。從債券級別來看，無級別債券占比高，規(guī)模為482.80億元，占比82.14%；AAA級債券規(guī)模101.00億元，占比17.18%；AA級債券規(guī)模4.00億元，占比0.68%。
發(fā)行人全部為國有企業(yè)，北京區(qū)域繼續(xù)領(lǐng)跑，電力行業(yè)發(fā)行數(shù)量最多。綠色債券（不含資產(chǎn)支持證券）涉及26家發(fā)行人，全部為國有企業(yè)，包括8家中央國企和18家地方國企。從發(fā)行數(shù)量來看，中央國企和地方國企分別發(fā)行17只和19只，占比分別為47.22%和52.78%；從規(guī)模來看，中央國企和地方國企分別發(fā)行449.00億元和138.80億元，占比分別為76.39%和23.61%。發(fā)行人分布在12個地區(qū)，從發(fā)行數(shù)量來看，北京發(fā)行最多，為9只，占比25.00%，其次為湖北和浙江，均為5只，占比均為13.89%；從發(fā)行規(guī)模來看，北京發(fā)行量最大，為355.00億元，占比60.39%，其次為湖北和上海，分別占比11.74%和8.00%。發(fā)行人涉及15個行業(yè)，從發(fā)行數(shù)量來看，電力行業(yè)發(fā)行最多，為8只，占比22.22%，其次為石油、天然氣與供銷費用燃料和建筑與工程行業(yè)，均發(fā)行4只，占比均為11.11%；從發(fā)行規(guī)模來看，商業(yè)銀行發(fā)行154.00億元，規(guī)模最大，占比26.20%，其次為石油、天然氣與供銷費用燃料和電力行業(yè)，分別占比25.52%和17.44%。
綠色債券中約七成具有成本優(yōu)勢。2022年1月，新發(fā)行綠色債券（不含資產(chǎn)支持證券）中24只有可比債券，其中17只表現(xiàn)出成本優(yōu)勢，占比70.83%。
成本統(tǒng)計規(guī)則：可比債券為同發(fā)行起始日、同券種、同期限、同債券級別（短融、超短融及無債項級別的按其主體級別對比分析）的非綠色債券，不含資產(chǎn)支持證券，不含可續(xù)期債券。
綠色地方政府債：2022年1月，發(fā)行1只綠色地方政府債券，為云南省人民政府發(fā)行的“22云南債05”，募集資金56.90億元，期限20年，專項用于云南省50個農(nóng)林水利項目。
綠色資產(chǎn)支持證券：2022年1月，發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券5只，規(guī)模為109.63億元，包括2只交易商協(xié)會ABN 70.20億元、2只銀保監(jiān)會主管ABS 25.00億元和1只證監(jiān)會主管ABS14.43億元。其中，2只資產(chǎn)支持證券披露了基礎(chǔ)資產(chǎn)及募集資金用途相關(guān)情況，基礎(chǔ)資產(chǎn)均為新能源汽車貸款，募集資金均用于新能源汽車貸款投放，均屬于綠色交通領(lǐng)域。
二、特殊品種
碳中和債
2022年1月，發(fā)行碳中和債11只，規(guī)模為143.19億元。從債券種類來看，公司債發(fā)行數(shù)量和規(guī)模分別占比54.55%和39.81%，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均最大。從交易場所來看，上交所產(chǎn)品7只、72.00億元，銀行間產(chǎn)品4只，71.19億元，規(guī)?；境制健３Y產(chǎn)支持證券外，從發(fā)行期限來看，3年期發(fā)行規(guī)模最大，為41.00億元，占比44.09%。從募集資金用途來看，約75.81%投向清潔能源領(lǐng)域。從債券級別來看，AAA級債券規(guī)模為52.00億元，占比55.91%，無級別債券規(guī)模為41.00億元，占比44.09%。從發(fā)行人級別來看，全部為AAA級主體。從發(fā)行人性質(zhì)來看，發(fā)行人全部為國有企業(yè)，從數(shù)量來看，中央國企和地方國企均發(fā)行5只，各占比50%，從規(guī)模來看，中央國企和地方國企分別發(fā)行45.00億元和48.00億元，占比分別為48.39%和51.61%。從發(fā)行人區(qū)域分布來看，涉及6個地區(qū)，其中湖北和上海分別發(fā)行3只，發(fā)行數(shù)量最多，占比均為30.00%，湖北和上海分別發(fā)行30.00億元和27.00億元，發(fā)行規(guī)模領(lǐng)先，規(guī)模占比分別為32.26%和29.03%。從發(fā)行人行業(yè)來看，涉及7個行業(yè)，其中，電力行業(yè)發(fā)行3只30.00億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均領(lǐng)先，分別占比30.00%和32.26%。
可持續(xù)發(fā)展掛鉤債
2022年1月，發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債3只，規(guī)模為63億元。包括2只公司債和1只中期票據(jù)，發(fā)行期限均為3年，發(fā)行人全部為AAA級主體，包括2家中央國企和1家公眾企業(yè)，區(qū)域分布在上海和遼寧，行業(yè)分布在化工、金融和鋼鐵行業(yè)。從關(guān)鍵績效指標(biāo)（KPI）來看，2只債券設(shè)置了能耗相關(guān)指標(biāo)，發(fā)行人分屬化工和鋼鐵行業(yè)；1只債券設(shè)置了租賃業(yè)務(wù)投放額作為關(guān)鍵績效指標(biāo)，發(fā)行人屬于金融行業(yè)。從債券結(jié)構(gòu)調(diào)整方案來看，2只債券設(shè)置了利率上調(diào)條款，時限內(nèi)未達(dá)到預(yù)設(shè)可持續(xù)發(fā)展績效目標(biāo)（SPT），利率上調(diào)10bp；1只債券設(shè)置提前贖回條款，時限內(nèi)未達(dá)到預(yù)設(shè)SPT，發(fā)行人需提前一年贖回債券。
三、政策概覽
生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準(zhǔn)則》
1月4日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準(zhǔn)則》（簡稱“《準(zhǔn)則》”），細(xì)化企業(yè)環(huán)境信息依法披露內(nèi)容，規(guī)范環(huán)境信息依法披露格式，對總則、年度報告和臨時報告編制要求進(jìn)行了規(guī)定。2021年12月21日，生態(tài)環(huán)境部已發(fā)布《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》，將債券發(fā)行人納入環(huán)境信息依法披露，符合條件的債券發(fā)行人需按照《準(zhǔn)則》進(jìn)行環(huán)境信息依法披露。
交易商協(xié)會要求加強綠色金融債券存續(xù)期信披自律管理
1月17日，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《關(guān)于加強綠色金融債券存續(xù)期信息披露自律管理的通知》（簡稱“《通知》”）（中市協(xié)發(fā)〔2022〕7號），要求綠色金融債券發(fā)行人嚴(yán)格按照中國人民銀行公告〔2015〕第39號文件及《通知》要求，做好綠色金融債券存續(xù)期信息披露，按季度披露募集資金使用情況，并于每年4月30日前披露上一年度募集資金使用情況的年度報告和專項審計報告。發(fā)行人應(yīng)重視對募集資金投向等情況的信息披露，按照《通知》附件中的報告模板，完整披露報告期內(nèi)綠色項目相關(guān)信息。
國家發(fā)展改革委等七部門聯(lián)合印發(fā)《促進(jìn)綠色消費實施方案》
1月21日，國家發(fā)展改革委等七部門聯(lián)合印發(fā)《促進(jìn)綠色消費實施方案》，分階段明確綠色消費目標(biāo)，要求加大金融支持力度，引導(dǎo)銀行保險機構(gòu)規(guī)范發(fā)展綠色消費金融服務(wù)，推動消費金融公司綠色業(yè)務(wù)發(fā)展，為生產(chǎn)、銷售、購買綠色低碳產(chǎn)品的企業(yè)和個人提供金融服務(wù)，提升金融服務(wù)的覆蓋面和便利性。穩(wěn)步擴大綠色債券發(fā)行規(guī)模，鼓勵金融機構(gòu)和非金融企業(yè)發(fā)行綠色債券，更好地為綠色低碳技術(shù)產(chǎn)品認(rèn)證和推廣等提供服務(wù)支持。鼓勵社會資本以市場化方式設(shè)立綠色消費相關(guān)基金。鼓勵開發(fā)新能源汽車保險產(chǎn)品，鼓勵保險公司為綠色建筑提供保險保障。
國務(wù)院印發(fā)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》
1月24日，國務(wù)院印發(fā)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，提出到2025年的節(jié)能減排工作目標(biāo)，部署重點行業(yè)綠色升級、園區(qū)節(jié)能環(huán)保提升、城鎮(zhèn)綠色節(jié)能改造、交通物流節(jié)能減排、農(nóng)業(yè)農(nóng)村節(jié)能減排、公共機構(gòu)能效提升、重點區(qū)域污染物減排、煤炭清潔高效利用、揮發(fā)性有機物綜合整治、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施水平提升十大重點工程。指出健全綠色金融體系，大力發(fā)展綠色信貸，支持重點行業(yè)領(lǐng)域節(jié)能減排，用好碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，加強環(huán)境和社會風(fēng)險管理。鼓勵有條件的地區(qū)探索建立綠色貸款財政貼息、獎補、風(fēng)險補償、信用擔(dān)保等配套支持政策。加快綠色債券發(fā)展，支持符合條件的節(jié)能減排企業(yè)上市融資和再融資。
浙江湖州發(fā)布全國首個區(qū)域性轉(zhuǎn)型金融發(fā)展路線圖
1月28日，浙江湖州發(fā)布了《深化建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)探索構(gòu)建低碳轉(zhuǎn)型金融體系的實施意見》（簡稱“《意見》”），為全國首個區(qū)域性轉(zhuǎn)型金融發(fā)展路線圖?！兑庖姟分赋鲛D(zhuǎn)型金融是專項為碳密集行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供金融服務(wù)的創(chuàng)新工具。明確了探索轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)、完善政策激勵機制、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融服務(wù)、打造數(shù)智支撐平臺、構(gòu)建開放合作生態(tài)、防控轉(zhuǎn)型金融風(fēng)險、實施示范引領(lǐng)工程七大重點任務(wù)，探索率先構(gòu)建低碳轉(zhuǎn)型金融體系，促進(jìn)經(jīng)濟社會全面綠色低碳轉(zhuǎn)型。
本微信公眾號涉及的所有觀點、結(jié)論、建議僅供參考，不構(gòu)成大公低碳及關(guān)聯(lián)單位對任何單位或個人的投資性建議或意見。對于因直接或間接使用本微信公眾號發(fā)布、轉(zhuǎn)載的內(nèi)容或者據(jù)此進(jìn)行投資所造成的一切后果或損失，大公低碳概不負(fù)責(zé)。
