2022年|鋰電鋁箔“蓄勢待發(fā)”
2021年及之前，鋰電輔材似乎很少受到人們關(guān)注，但隨著新能源車在2021年呈現(xiàn)指數(shù)級增長態(tài)勢以來，除了正極鎳鈷鋰、負(fù)極焦類、六氟磷酸鋰等主材短缺之外，輔料及原料的供給一時(shí)之間也顯得“措手不及”，其中不乏PVDF、碳酸鋰……，當(dāng)然也包括鋰電池正極集流體鋁箔（以下簡稱：電池箔）；電池箔加工費(fèi)上漲的背后從大的方面來說是供需關(guān)系的問題，實(shí)則包含多方面因素。
（本文來源：微信公眾號“鑫欏鋰電”ID：xinluolidian）
01 2021漲價(jià)背后的故事
2021年新能源汽車銷量352萬輛，同比增長157%，在此背景下，動力電池鋁箔的供給呈現(xiàn)趨緊態(tài)勢，特別是去年下半年，直接導(dǎo)致了電池箔廠商加工費(fèi)的上漲，據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)，電池箔加工費(fèi)已經(jīng)由原來平均1.45萬元/噸漲至如今1.8萬元/噸，僅加工費(fèi)漲幅就達(dá)24%。
通過新增產(chǎn)線或現(xiàn)有高端雙零箔產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)這2種途徑的供給分析，我們認(rèn)為，加工費(fèi)的上漲主要有以下兩方面原因。
新增產(chǎn)線面臨周期長的問題。一般要經(jīng)歷購買設(shè)備、調(diào)試設(shè)備再投產(chǎn)的過程，視購買設(shè)備訂單排隊(duì)時(shí)間的不同，時(shí)間周期至少要1年（集團(tuán)自產(chǎn)設(shè)備周期要短一些）。
轉(zhuǎn)產(chǎn)面臨風(fēng)險(xiǎn)高、機(jī)會成本高的問題。轉(zhuǎn)產(chǎn)需要時(shí)間和改造費(fèi)用，如果產(chǎn)品質(zhì)量不好或者良品率不高，不但會損失原有的高端雙零箔的利潤，而且在電池箔上可能會面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，高端雙零箔考慮良品率后的單噸凈利3500-4000元，電池箔在3000-5000元，考慮良品率后的利潤相差不大。
02 技術(shù)壁壘高，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)環(huán)相扣
電池箔的技術(shù)壁壘不是在厚度上，因?yàn)殡p零箔也可以達(dá)到同樣的厚度，而是體現(xiàn)在過程工藝控制上，例如版型、力學(xué)性能、厚度精度等指標(biāo)。相比雙零箔，電池箔主要技術(shù)壁壘如下：
同時(shí)，厚度精度要求、版型、力學(xué)性能、表面濕潤張力等這些技術(shù)要求是跟高強(qiáng)度超薄軋制相矛盾，這就是說，電池箔在追求能量密度越來越薄的同時(shí)，還追求更小的厚差和下塌量，更高的抗拉強(qiáng)度、延伸率和達(dá)因值。
除此之外，電池箔在切邊質(zhì)量的裂邊、毛刺，及表面質(zhì)量的麻點(diǎn)、異物、針孔數(shù)等方面也有極高要求。
上述工藝壁壘一方面會造成新入局者很難通過TS16949認(rèn)證，另一方面，對現(xiàn)有電池箔廠商而言，良品率較低，據(jù)了解，國內(nèi)高端雙零箔的成品率在85-88%，而電池箔的成品率僅有50%-73%。
此外，電池箔的生產(chǎn)流程較長，從電解鋁到電池箔要經(jīng)過鑄軋/熱軋、冷軋、箔軋、分切等多道工序。
在來料上，部分廠商可實(shí)現(xiàn)材料的自給自足，部分廠商需要從上游購買坯料/母卷來進(jìn)行生產(chǎn)，電池箔行業(yè)的快速增長帶動產(chǎn)業(yè)合作速度加快，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)縱向一體化發(fā)展。
電池箔生產(chǎn)工藝流程圖
03 電池箔的“未來”
1、動力10μ“任重道遠(yuǎn)”
據(jù)鑫欏資訊了解，目前市場上動力電池用12μ、13μ電池箔較多，占據(jù)國內(nèi)50%以上市場份額的寧德時(shí)代和比亞迪用13μ較多，其他大部分電池廠用12μ較多。
從提升電池能量密度考慮，電池箔越薄越好，但越薄也意味著風(fēng)險(xiǎn)越高；10μ雖然已經(jīng)在消費(fèi)領(lǐng)域大批量使用，但從部分電池廠的驗(yàn)證反饋情況來看，10μ在動力領(lǐng)域的表現(xiàn)尚不成熟，部分電池廠仍在進(jìn)行10μ的驗(yàn)證。
隨著電池對能量密度的進(jìn)一步提升，10μ無疑是未來動力電池箔的目標(biāo)，但從目前技術(shù)角度來看，動力10μ“任重道遠(yuǎn)”，仍需接受市場考驗(yàn)
2、鈉電有望帶動第二增長曲線
據(jù)鑫欏資訊調(diào)研，目前市場上精切電池箔成品廠商2022年總有效產(chǎn)能約22萬噸，預(yù)計(jì)2022年總需求量約18.97萬噸。根據(jù)鑫欏資訊對電池產(chǎn)量預(yù)測及電池箔產(chǎn)能情況統(tǒng)計(jì)，我們預(yù)計(jì)2021-2024年電池箔產(chǎn)能產(chǎn)量情況如下所示。
可以看出，2022年在鼎勝轉(zhuǎn)產(chǎn)和部分新增項(xiàng)目投產(chǎn)的情況下，電池箔的整體供給緊張情況較2021年會稍有緩和，但結(jié)構(gòu)性緊缺局面不變，預(yù)計(jì)會隨著2023年新增項(xiàng)目的相繼投產(chǎn)得到改善。
