2022年|一季度內(nèi)蒙古區(qū)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格運(yùn)行情況及后期走勢(shì)預(yù)測(cè)
一季度，在全球疫情持續(xù)蔓延及俄烏沖突雙重影響下，國(guó)家能源價(jià)格大幅波動(dòng)，輸入性通脹壓力持續(xù)增大，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。在此背景下，各地區(qū)各部門(mén)按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策。各部門(mén)多措并舉增強(qiáng)助企紓困及保供穩(wěn)價(jià)政策力度，國(guó)內(nèi)煤化工行業(yè)利潤(rùn)整體好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)總體平衡，所以一季度我區(qū)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格呈溫和上漲態(tài)勢(shì)。
一、我區(qū)現(xiàn)代煤化工指數(shù)運(yùn)行情況
一季度，我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)延續(xù)上年恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢(shì)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)良好，景氣水平穩(wěn)中有升，市場(chǎng)預(yù)期整體向好。煤炭保供穩(wěn)價(jià)成效持續(xù)顯現(xiàn)，起到保障國(guó)內(nèi)能源安全的“壓艙石”作用，煤化工行業(yè)供需結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善，市場(chǎng)行情總體穩(wěn)定。不過(guò)受新冠肺炎疫情多點(diǎn)爆發(fā)及國(guó)際局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩等影響，國(guó)內(nèi)部分大宗商品價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，特別是與俄烏出口密切相關(guān)的原油、天然氣等價(jià)格漲幅較大，進(jìn)而帶動(dòng)部分煤化工產(chǎn)品價(jià)格隨之上漲。從我區(qū)7大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)運(yùn)行情況看，各類指數(shù)均呈上漲態(tài)勢(shì)，其中，煤制天然氣價(jià)格指數(shù)受季節(jié)性及國(guó)際市場(chǎng)行情等因素影響波動(dòng)幅度較為明顯。
具體來(lái)看，截至3月27日，我區(qū)煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制PE、煤制PP、煤制甲醇、煤制合成氨、煤制尿素價(jià)格指數(shù)分別收于212.68點(diǎn)、168.52點(diǎn)、127.81點(diǎn)、101.93點(diǎn)、149.83點(diǎn)、134.37點(diǎn)、144.12點(diǎn)，與年初（1月2日）相比，漲幅較大的是煤制天然氣、煤制甲醇，分別上漲59.45%、32.57%；漲幅較小的是煤制尿素、煤制高溫煤焦油、煤制PP、煤制PE、煤制合成氨，分別上漲17.30%、9.00%、7.99%、4.66%、3.75%。
圖1我區(qū)煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制甲醇價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
圖2我區(qū)煤制PE、煤制PP、煤制合成氨、煤制尿素價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
二、我區(qū)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況
（一）煤制天然氣
一季度，全區(qū)煤制天然氣平均交易價(jià)格為5529.95元/噸，與2021年四季度相比（下稱環(huán)比）下降6.88%，與2021年一季度相比（下稱同比）上漲42.76%。
圖3我區(qū)煤制天然氣價(jià)格走勢(shì)
一季度，我區(qū)煤制天然氣價(jià)格呈持續(xù)上漲走勢(shì)，且價(jià)格明顯高于上年同期。1-2月份，首先受全國(guó)大范圍寒冷天氣影響居民采暖需求旺盛；其次，春節(jié)后隨著物流運(yùn)輸逐漸恢復(fù)，天然氣下游企業(yè)集中復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)存在補(bǔ)貨需求；另外，冬奧會(huì)期間部分天然氣生產(chǎn)企業(yè)加大環(huán)保管控力度，加之春節(jié)前生產(chǎn)端多以降價(jià)銷售為主，天然氣庫(kù)存處于低位，節(jié)后保供方采取提價(jià)減量策略提高庫(kù)存，所以我區(qū)煤制天然氣市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)偏緊，價(jià)格季節(jié)性上漲。進(jìn)入3月份，隨著各地氣溫逐漸轉(zhuǎn)暖，天然氣采暖需求有所減弱，不過(guò)總體來(lái)看天然氣市場(chǎng)供應(yīng)依然偏緊；同時(shí)，受俄烏沖突影響國(guó)際天然氣價(jià)格大幅上漲，對(duì)國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格形成一定推動(dòng)作用，所以我區(qū)煤制天然氣價(jià)格延續(xù)前期上漲走勢(shì)。整體來(lái)看，一季度我區(qū)煤制天然氣價(jià)格波動(dòng)較為合理，雖然各月漲幅相對(duì)較大，但是明顯低于國(guó)際價(jià)格，且一季度全區(qū)煤制天然氣平均價(jià)格低于去年四季度，說(shuō)明我國(guó)天然氣保供穩(wěn)價(jià)成效顯著，且國(guó)際天然氣價(jià)格上漲向國(guó)內(nèi)傳遞的效應(yīng)較弱，國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)行情運(yùn)行良好。
（二）煤制高溫煤焦油
一季度，全區(qū)煤制高溫煤焦油平均交易價(jià)格為4389.96元/噸，環(huán)比上漲1.15%，同比上漲62.59%。
圖4我區(qū)煤制高溫煤焦油價(jià)格走勢(shì)
一季度,我區(qū)煤制高溫煤焦油市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中小幅波動(dòng)。1月份,焦化企業(yè)開(kāi)工率提升，高溫煤焦油市場(chǎng)供應(yīng)量小幅增加，推動(dòng)我區(qū)煤制高溫煤焦油市場(chǎng)價(jià)格小幅下降。2-3月份，煤焦油下游市場(chǎng)逐漸進(jìn)入備貨期，且下游產(chǎn)品價(jià)格普遍上漲，特別是下游主力產(chǎn)品煤瀝青市場(chǎng)行情較好，企業(yè)采購(gòu)積極性較高，煤焦油市場(chǎng)需求逐漸走強(qiáng)；另外，在多地新冠肺炎疫情影響下高溫煤焦油物流運(yùn)輸受到一定限制，運(yùn)輸成本有所升高，推動(dòng)我區(qū)煤制高溫煤焦油市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲?？傮w來(lái)看，一季度我區(qū)煤制高溫煤焦油市場(chǎng)行情延續(xù)去年下半年以來(lái)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，漲跌幅度維持在3.00%左右，從價(jià)格上體現(xiàn)了我區(qū)煤制高溫煤焦油行業(yè)健康平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
（三）煤制PE（聚乙烯）
一季度，全區(qū)煤制PE平均交易價(jià)格為9998.92元/噸，環(huán)比略降0.92%，同比上漲7.56%。
圖5我區(qū)煤制PE價(jià)格走勢(shì)
一季度，我區(qū)煤制PE市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中略有波動(dòng)。1月份，PE下游需求不強(qiáng)，且臨近春節(jié)假期疊加降雪影響，物流運(yùn)輸受到一定限制，PE市場(chǎng)交易氛圍較為冷清，價(jià)格呈平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。2-3月份，PE下游棚膜需求季節(jié)性減弱，而地膜受原料價(jià)格波動(dòng)影響，訂單跟進(jìn)不及往年同期，所以PE農(nóng)業(yè)需求不強(qiáng)，不過(guò)在下游管材行業(yè)開(kāi)工率緩慢提升下，PE市場(chǎng)需求總體小幅增加，進(jìn)而推動(dòng)我區(qū)煤制PE市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲。
（四）煤制PP（聚丙烯）
一季度，全區(qū)煤制PP平均交易價(jià)格為8271.42元/噸，環(huán)比下降2.74%，同比略降0.72%。
圖6我區(qū)煤制PP價(jià)格走勢(shì)
一季度，我區(qū)煤制PP價(jià)格呈先平后漲態(tài)勢(shì)。1月份，PP下游企業(yè)利潤(rùn)偏低，多以剛需采購(gòu)為主，市場(chǎng)交易氛圍清淡，PP市場(chǎng)供需兩弱，價(jià)格低位平穩(wěn)運(yùn)行。2-3月份，PP下游企業(yè)開(kāi)工率小幅提升，PP市場(chǎng)需求有所走強(qiáng)，而且國(guó)際PP市場(chǎng)行情偏強(qiáng)運(yùn)行也對(duì)國(guó)內(nèi)PP市場(chǎng)形成一定支撐，所以我區(qū)煤制PP市場(chǎng)價(jià)格呈小幅回升走勢(shì)。
（五）煤制甲醇
一季度，全區(qū)煤制甲醇平均交易價(jià)格為2097.07元/噸，環(huán)比下降20.06%，同比上漲11.67%。
圖7我區(qū)煤制甲醇價(jià)格走勢(shì)
一季度我區(qū)煤制甲醇價(jià)格先降后漲。1月份，煤制甲醇市場(chǎng)仍處季節(jié)性弱勢(shì)階段，下游需求整體不強(qiáng)，市場(chǎng)交易氛圍清淡，同時(shí)，供應(yīng)端存在一定壓力，生產(chǎn)企業(yè)讓利排庫(kù)，推動(dòng)我區(qū)煤制甲醇價(jià)格繼續(xù)下降。2-3月份，隨著甲醇下游行業(yè)利潤(rùn)逐漸修復(fù)，企業(yè)提貨速度加快，而且物流也在逐漸恢復(fù)，甲醇市場(chǎng)交易氛圍漸濃；同時(shí)，受俄烏局勢(shì)影響國(guó)際原油及煤炭等能源價(jià)格大幅上漲，也對(duì)甲醇市場(chǎng)行情形成一定支撐，多重因素共同推動(dòng)了我區(qū)煤制甲醇價(jià)格的上漲。
（六）煤制合成氨
一季度，全區(qū)煤制合成氨平均交易價(jià)格為3271.41元/噸,環(huán)比下降12.46%，同比上漲7.88%。
圖8我區(qū)煤制合成氨價(jià)格走勢(shì)
一季度我區(qū)煤制合成氨價(jià)格小幅波動(dòng)。1-2月份，合成氨市場(chǎng)供應(yīng)穩(wěn)步提升，而需求端提升緩慢，下游企業(yè)觀望情緒偏濃，采購(gòu)較為謹(jǐn)慎；同時(shí)，受降雪天氣及局部地區(qū)疫情等影響貨物發(fā)運(yùn)受限，我區(qū)煤制合成氨生產(chǎn)企業(yè)選擇降價(jià)排庫(kù)為主，市場(chǎng)價(jià)格小幅下降。進(jìn)入3月份，國(guó)內(nèi)合成氨市場(chǎng)供應(yīng)端穩(wěn)中收緊，供應(yīng)壓力有所減??；同時(shí)，受下游部分產(chǎn)品價(jià)格明顯上漲提振效應(yīng)，下游企業(yè)利潤(rùn)有所修復(fù)，采購(gòu)積極性提升，合成氨市場(chǎng)需求逐漸走強(qiáng)，價(jià)格小幅回升。
（七）煤制尿素價(jià)格
一季度，全區(qū)煤制尿素平均交易價(jià)格為2446.77元/噸，環(huán)比下降1.45%，同比上漲30.61%。
圖9 2020年我區(qū)煤制尿素價(jià)格走勢(shì)
一季度我區(qū)煤制尿素價(jià)格持續(xù)小幅上漲。一方面，1-3月份下游農(nóng)業(yè)備肥由南向北陸續(xù)推進(jìn)，農(nóng)業(yè)需求逐漸迎來(lái)旺季；另一方面，下游復(fù)合肥工廠開(kāi)工率有所提升，也加大了對(duì)尿素的采購(gòu)量，國(guó)內(nèi)尿素需求集中釋放。另外，一季度巴基斯坦陷入化肥短缺危機(jī)，政府緊急批準(zhǔn)從我國(guó)進(jìn)口5萬(wàn)噸尿素的消息也進(jìn)一步利好國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)，所以多重因素推動(dòng)我區(qū)煤制尿素市場(chǎng)行情走強(qiáng)，價(jià)格小幅上漲。
三、煤化工產(chǎn)品價(jià)格后期走勢(shì)預(yù)測(cè)
首先，我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好趨勢(shì)未變。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份以來(lái)世界局勢(shì)復(fù)雜演變，國(guó)內(nèi)疫情影響持續(xù)，有些突發(fā)因素超出預(yù)期，部分主要指標(biāo)增速放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力有所增大。不過(guò)，在促進(jìn)工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行政策措施的作用下，工業(yè)生產(chǎn)總體穩(wěn)定，具有發(fā)展?jié)摿Υ蟆㈨g性足、空間廣等特點(diǎn)。一季度，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.5%，比去年四季度有所回升，保持較快增長(zhǎng)。
其次，重要原料保供穩(wěn)價(jià)成效顯著。自2021年歐洲能源短缺問(wèn)題凸顯以來(lái)，原油、天然氣、煤炭等價(jià)格持續(xù)走高，特別是今年一季度受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期及地緣政治等因素影響，全球能源價(jià)格波動(dòng)再次加劇。鑒于我國(guó)“富煤貧油少氣”基本國(guó)情，煤炭在保障能源安全方面起著重要作用。去年年底中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議指出實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和要堅(jiān)定不移推進(jìn)，但不可能畢其功于一役；今年3月初政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)，要繼續(xù)做好重要原材料保供穩(wěn)價(jià)工作，保障初級(jí)產(chǎn)品供給，加強(qiáng)原材料供給保障。因此，在全球煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲情況下，我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格得益于保供穩(wěn)價(jià)政策保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，現(xiàn)代煤化工行業(yè)健康發(fā)展也有了進(jìn)一步的保障。
綜合分析，二季度我區(qū)現(xiàn)代煤化工行業(yè)將延續(xù)前期恢復(fù)態(tài)勢(shì)，供需兩端同步發(fā)力，行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)改善，預(yù)計(jì)價(jià)格總體呈穩(wěn)中小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，個(gè)別產(chǎn)品價(jià)格會(huì)隨著淡旺季來(lái)臨而小幅波動(dòng)。
煤制天然氣近年來(lái)我國(guó)天然氣儲(chǔ)量和產(chǎn)量均在持續(xù)增加，但是產(chǎn)量增速不及需求增速，特別是天然氣作為重要清潔能源，在“減碳”過(guò)程中發(fā)揮著重要作用，所以我國(guó)天然氣進(jìn)口依存度持續(xù)增加。自俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，國(guó)際能源供應(yīng)受到影響，歐洲天然氣價(jià)格大幅波動(dòng)，進(jìn)而對(duì)我國(guó)天然氣市場(chǎng)行情帶來(lái)一定影響。不過(guò)，我國(guó)天然氣進(jìn)口已實(shí)現(xiàn)多元化，且長(zhǎng)期合同占比高，門(mén)站價(jià)格又實(shí)行政府調(diào)控和市場(chǎng)化定價(jià)的政策，所以國(guó)際天然氣價(jià)格大幅波動(dòng)向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)的效應(yīng)有限。進(jìn)入二季度，隨著氣溫的持續(xù)回升，天然氣市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)將趨于寬松，預(yù)計(jì)價(jià)格進(jìn)入季節(jié)性下行通道。
煤制甲醇供應(yīng)端看，近年來(lái)我國(guó)甲醇供應(yīng)量穩(wěn)步提升，目前甲醇開(kāi)工率處于相對(duì)偏高位置，雖然4月份甲醇裝置將進(jìn)入檢修季，但是目前甲醇生產(chǎn)利潤(rùn)偏高，企業(yè)檢修意愿不強(qiáng)，檢修力度不及往年，所以春檢對(duì)甲醇供應(yīng)量的影響預(yù)計(jì)有限。另外，近期港口及內(nèi)陸產(chǎn)區(qū)庫(kù)存量均低于近兩年同期，3月份伊朗地區(qū)裝船較多，所以4月份甲醇港口庫(kù)存有累積預(yù)期，但是受甲醇進(jìn)口利潤(rùn)偏低影響，預(yù)計(jì)后期甲醇進(jìn)口增量有限。需求端看，雖然近期二甲醚、醋酸、MTBE等傳統(tǒng)下游開(kāi)工率低于去年同期水平，甲醛開(kāi)工率也有下降，但是下游MTO維持高負(fù)荷生產(chǎn)，所以后期甲醇市場(chǎng)需求總體穩(wěn)定。成本端看，雖然受地緣政治影響原油價(jià)格大幅波動(dòng)，而原油是整個(gè)化工品的風(fēng)向標(biāo)，原油價(jià)格波動(dòng)會(huì)直接影響甲醇市場(chǎng)的整體氛圍。但是我國(guó)甲醇生產(chǎn)工藝以煤制為主，煤制甲醇產(chǎn)能占甲醇總產(chǎn)能達(dá)75%，天然氣制和焦?fàn)t氣制甲醇產(chǎn)能較少，而且我國(guó)又是全球第一大甲醇生產(chǎn)國(guó)，進(jìn)口依存度較低，加上我國(guó)煤炭保供穩(wěn)價(jià)成效顯著，所以后期甲醇成本端壓力不大。綜上，二季度我區(qū)煤制甲醇供應(yīng)充足，市場(chǎng)需求穩(wěn)定，預(yù)計(jì)價(jià)格以平穩(wěn)運(yùn)行為主。
煤制PP首先，今年以來(lái)PP市場(chǎng)供應(yīng)寬松，近期中上游庫(kù)存承壓，不過(guò)受原油價(jià)格持續(xù)高位影響，除煤制工藝外，油制、外采甲醇制、外采丙烯制PP均處于虧損狀態(tài)，企業(yè)生產(chǎn)積極性有所降低，加上PP裝置將進(jìn)入檢修旺季，所以3月份較多PP企業(yè)選擇降負(fù)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)后期PP供應(yīng)壓力將減小。其次，春節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)PP下游開(kāi)工負(fù)荷呈現(xiàn)緩慢上升態(tài)勢(shì)，但是目前PP價(jià)格偏高，而下游企業(yè)成本向下傳導(dǎo)不暢，下游廠家采取按需采購(gòu)的謹(jǐn)慎態(tài)度，而且前期熱銷的BOPP行業(yè)近期新訂單跟進(jìn)速度也在放緩，企業(yè)開(kāi)工率有所下降；另外，今年受多地疫情影響物流運(yùn)輸受到一定限制，也進(jìn)一步減弱了PP終端需求。所以，近期PP下游需求雖然已進(jìn)入季節(jié)性旺季，但是行業(yè)整體開(kāi)工率不及往年同期水平。綜合分析，二季度PP市場(chǎng)供需相對(duì)偏弱，且高價(jià)原油對(duì)PP形成較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)我區(qū)煤制PP價(jià)格以高位平穩(wěn)運(yùn)行為主。
