2023年|電池止穩(wěn)醞釀反彈 光伏組件簽單呈現(xiàn)跌價(jià)
硅料價(jià)格
截止七月初觀察，硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫(kù)存的去化速度和幅度出現(xiàn)明顯加快，個(gè)別頭部企業(yè)的庫(kù)存去化程度超預(yù)期，但是也存在其他企業(yè)現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)堆積和滯庫(kù)的情況，頭部企業(yè)與二三線企業(yè)之間在庫(kù)存壓力方面的境遇大相徑庭。當(dāng)然，頭部企業(yè)庫(kù)存快速下降與價(jià)格讓步和積極促銷有直接關(guān)系，以其低于市場(chǎng)價(jià)格、且品質(zhì)更好、甚至滿足N型拉晶生產(chǎn)用料的庫(kù)存贏得增量訂單和加快庫(kù)存出清。同時(shí)，如前期周評(píng)提及，需求方對(duì)于硅料采買的態(tài)度前期存在較大差異，對(duì)于是不是“抄底”，該不該“囤貨”的時(shí)機(jī)判斷不同，個(gè)別買家因存在新增產(chǎn)能和生產(chǎn)用料增量的“剛性需求”，借以“以量換價(jià)”的模式，通過(guò)相當(dāng)規(guī)模的訂單取得更有競(jìng)爭(zhēng)力的采買價(jià)格。
本期致密塊料主流均價(jià)維持在每公斤59元-64元范圍，與前期環(huán)比持平，硅料現(xiàn)貨價(jià)格初顯“下跌乏力”的止穩(wěn)趨勢(shì)，包括頭部和二三線企業(yè)在內(nèi)的現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)止跌，而且兩者之間的價(jià)差范圍也已縮小很多。該價(jià)格水平下，絕大多數(shù)硅料企業(yè)面臨盈利平衡的掙扎和困境，剛剛結(jié)束的二季度，硅料價(jià)格下跌的速度和幅度也促使諸多新入局的產(chǎn)能面臨投產(chǎn)的抉擇，以及盈虧的取舍。
預(yù)計(jì)七月硅料新增產(chǎn)量與六月持平，環(huán)比無(wú)太多新增，主要由于新產(chǎn)能處于陸續(xù)投放過(guò)程中，達(dá)到滿產(chǎn)需要爬坡時(shí)間，另外七月部分產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)限電/限產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)將影響少量產(chǎn)出。截止七月，個(gè)別產(chǎn)能陸續(xù)出現(xiàn)停產(chǎn)和退出，但是新增產(chǎn)能規(guī)模形成對(duì)沖。
硅片價(jià)格
隨著上游價(jià)格逐步跌到底盤(pán)重整，后續(xù)跌價(jià)空間所剩無(wú)幾，預(yù)期硅片廠家將透過(guò)持續(xù)滾動(dòng)調(diào)整稼動(dòng)水平以應(yīng)對(duì)自身的庫(kù)存水平與定價(jià)策略。
本周M10, G12尺寸硅片成交價(jià)格小幅下滑，M10、G12尺寸落在每片2.7-2.8元人民幣與3.7-4元人民幣左右，觀察價(jià)格趨勢(shì)，本周廠家成交價(jià)格高點(diǎn)基本等同于上周均價(jià)，跌價(jià)氛圍明顯平淡，整體價(jià)格逐步止穩(wěn)緩跌。其中，M10尺寸在單瓦售價(jià)上維持較佳的性價(jià)比；在G12尺寸則可以看到成交價(jià)格的分化，頭部企業(yè)的價(jià)格落在每片3.95-4元人民幣的范圍、而二線廠家價(jià)格已經(jīng)來(lái)到每片3.7-3.8元人民幣。
展望后勢(shì)，盡管月初硅片廠家調(diào)升排產(chǎn)規(guī)劃，隨著電池廠積極拿貨，庫(kù)存水平在當(dāng)前仍然沒(méi)有大幅堆積，此現(xiàn)象甚至也使部分硅片廠家有調(diào)高報(bào)價(jià)的企圖，然而觀察硅片產(chǎn)出在逐月增長(zhǎng)下，后續(xù)硅片環(huán)節(jié)后續(xù)仍將持續(xù)面臨庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期短期漲價(jià)動(dòng)能稍嫌不足，下周維穩(wěn)看待。
電池片價(jià)格
由于當(dāng)前PERC電池片供應(yīng)能力相對(duì)平穩(wěn)，今年新增的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃以N型為主，盡管終端需求撲朔迷離，面對(duì)組件新增產(chǎn)能起量，采購(gòu)M10 PERC電池需求相對(duì)旺盛。
上月末提及電池片廠家冀望在7月調(diào)高報(bào)價(jià)，隨著廠家在近日上調(diào)報(bào)價(jià)，本周主流尺寸電池片成交價(jià)格有小幅回彈，M10尺寸主流成交價(jià)格來(lái)到每瓦0.7-0.71元人民幣; G12尺寸電池片落在每瓦0.72元人民幣左右，在均價(jià)部分M10尺寸呈現(xiàn)一分錢(qián)的漲幅。
在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格維穩(wěn)，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.78元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差維持每瓦7-8分錢(qián)人民幣左右。HJT（G12）電池片外賣廠家稀少，價(jià)格落在每瓦1元人民幣不等。
展望后勢(shì)，盡管當(dāng)前M10 PERC電池片成交價(jià)格成功抬升，然與電池廠期望的目標(biāo)價(jià)格仍有落差，并當(dāng)前每瓦0.7左右人民幣的價(jià)格仍并非少數(shù)，甚至當(dāng)前組件簽單情況也不慎樂(lè)觀，預(yù)期后續(xù)電池廠仍將持續(xù)承受來(lái)自組件廠的抬價(jià)壓力。
組件價(jià)格
本周持續(xù)有出清庫(kù)存的狀況，但情況相比6月已開(kāi)始些微好轉(zhuǎn)，部分廠家海外庫(kù)存仍較高，持續(xù)聽(tīng)聞海外拉貨回國(guó)出清的情況。本周價(jià)格反應(yīng)7月訂單狀況，一線廠家新簽訂單價(jià)格 PERC 單玻組件約落在每瓦 1.35-1.38 元人民幣，部分二三線報(bào)價(jià)也有約 1.28-1.3 元的水平。而 TOPCon 價(jià)格約在 1.4-1.5 元左右，HJT 約落在 1.6-1.7 元人民幣。其中低價(jià)區(qū)段 InfoLink 扣除甩貨低價(jià)，后段廠家新簽單、消耗庫(kù)存的低點(diǎn)區(qū)間約1.25-1.3元左右。高價(jià)區(qū)間仍有前期訂單在執(zhí)行1.4-1.5元以上的價(jià)格執(zhí)行。
而需求方面，7 月部分新簽訂單拉貨仍有延遲，終端業(yè)主仍有觀望情緒存在，仍需端看整體供應(yīng)鏈價(jià)格是否能維持，7 月組件排產(chǎn)目前猶疑不定，一線廠家排產(chǎn)有上升趨勢(shì)，單月排產(chǎn)暫時(shí)評(píng)估將落在45-47GW，一線組件廠家希望維穩(wěn)價(jià)格，然而后段廠家報(bào)價(jià)仍較為激進(jìn)，四季度報(bào)價(jià)已聽(tīng)聞1.2元人民幣，總體來(lái)看，當(dāng)前組件價(jià)格1.3-1.4已無(wú)太多毛利空間，后續(xù)價(jià)格調(diào)整空間將較為受限，后續(xù)價(jià)格走勢(shì)將呈現(xiàn)緩和跌價(jià)趨勢(shì)，長(zhǎng)期價(jià)格恐將在1.2-1.35之間波動(dòng)，三季度需觀察需求以及限電影響，也不排除有短期反彈的可能性。
海外組件價(jià)格，本周價(jià)格小幅下滑，中國(guó)出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦 0.17-0.19元美金（FOB），歐洲價(jià)格近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.17-0.18歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分。亞太地區(qū)價(jià)格約 0.17-0.185 元美金。區(qū)域制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，美國(guó)市場(chǎng)本季度價(jià)格維穩(wěn)，但后續(xù)恐因?yàn)槎€制造分銷價(jià)格影響，低價(jià)已開(kāi)始出現(xiàn)下調(diào)。印度本地制造價(jià)格因成本下降因素影響，高點(diǎn)（采用印度產(chǎn)制電池片）小幅下滑，中國(guó)輸入的電池片制造組件價(jià)格暫時(shí)維穩(wěn)，后續(xù)也不排除因電池片價(jià)格反彈將出現(xiàn)波動(dòng)。
N-HJT 組件（G12）近期執(zhí)行價(jià)格約每瓦 1.6-1.72元人民幣，海外價(jià)格約每瓦 0.205-0.235 元美金。
TOPCon 組件（M10）本周價(jià)格區(qū)間約每瓦 1.4-1.57元人民幣，海外價(jià)格與 PERC 溢價(jià)約 0.5-1 美分左右，價(jià)格約每瓦 0.185-0.22元美金。
價(jià)格說(shuō)明
InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。
2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。
因市場(chǎng)流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。
2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。
2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。
2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。
組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。
2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。
組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。
2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。
InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。
InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。
M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。
組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。
2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。
印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。
