2023年|上游持續(xù)醞釀漲勢(shì) 光伏組件價(jià)格保守看待（2023.7.27）
硅料價(jià)格
本期市場(chǎng)熱點(diǎn)是硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨供應(yīng)問題、尤其是高品質(zhì)的致密料和復(fù)投料的供應(yīng)情況持續(xù)趨緊，前期硅料供應(yīng)端堆積的現(xiàn)貨庫存水平仍然在加速下降過程中，導(dǎo)致當(dāng)前已經(jīng)簽訂的訂單交付進(jìn)度不及預(yù)期，包括前期鎖定價(jià)格和數(shù)量的部分訂單也存在履約情況各異的市場(chǎng)現(xiàn)況。價(jià)格方面，致密塊料主流價(jià)格仍然有微幅抬升趨勢(shì)，本期市場(chǎng)主流價(jià)格范圍在每公斤63-68元區(qū)間，而且個(gè)別大廠的新訂單價(jià)格報(bào)價(jià)區(qū)間有繼續(xù)抬升和擴(kuò)大，已經(jīng)簽訂的個(gè)別訂單可能發(fā)生價(jià)格調(diào)整。
考慮到三季度組件端排產(chǎn)和生產(chǎn)需求方面的正向增長(zhǎng)趨勢(shì)，以及下游電池環(huán)節(jié)的價(jià)格追高跡象，硅料環(huán)節(jié)在結(jié)合自身供應(yīng)緩增的階段性特點(diǎn)下，預(yù)計(jì)價(jià)格存在階段性弱反彈，但是下游接受能力有限。
硅片價(jià)格
本周硅片價(jià)格平穩(wěn)，盡管受到硅料漲價(jià)與自身庫存消納得宜，部分廠家有醞釀抬價(jià)的企圖，然觀察實(shí)際成交價(jià)格仍相對(duì)持穩(wěn)，P型硅片中M10, G12尺寸紛紛落在每片2.8元與每片3.75元人民幣左右。當(dāng)前M10尺寸在單瓦售價(jià)上維持性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)。N型硅片部分，本周主流成交價(jià)格維持上周落在每片2.9元人民幣左右。近期由于包含內(nèi)蒙古包頭地區(qū)、四川樂山地區(qū)紛紛傳出限電影響，甚至成都大運(yùn)會(huì)等也都有相關(guān)限制電力的動(dòng)作，同時(shí)，隨著廠家在轉(zhuǎn)換N型上生產(chǎn)需要中斷，也間接影響廠家實(shí)際產(chǎn)出。當(dāng)前由于各家產(chǎn)出的放量時(shí)間錯(cuò)位，庫存水位維持良好，也引導(dǎo)廠家向上報(bào)價(jià)。
預(yù)期8月待電力供應(yīng)逐漸修復(fù)后，產(chǎn)出爬坡增量明顯，若廠家仍維持當(dāng)前的稼動(dòng)水平，將有機(jī)會(huì)出現(xiàn)庫存的積累，然而屆時(shí)仍需關(guān)注下游N型產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)放量、組件排產(chǎn)與終端需求的變化而定。
電池片價(jià)格
盡管頭部電池廠再次調(diào)高報(bào)價(jià)，M10主流尺寸報(bào)價(jià)來到每瓦0.74-0.75元人民幣，本周電池片主流成交價(jià)格仍然維穩(wěn)，M10尺寸主流成交價(jià)格在每瓦0.73-0.74元人民幣左右；而G12尺寸電池片則維持每瓦0.72元人民幣左右。在N型電池片部分，TOPCon（M10）電池片維持上周，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.79-0.8元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差維持每瓦6-7分錢人民幣左右。而HJT（G12）電池片價(jià)格依然落在每瓦0.9元人民幣左右。
當(dāng)前M10 PERC電池片價(jià)格走勢(shì)與組件價(jià)格趨勢(shì)呈現(xiàn)明顯分化，由于電池片處在相對(duì)低的買點(diǎn)，組件廠在下半年出貨競(jìng)爭(zhēng)下，采購電池片相對(duì)積極。然而，觀察組件簽單價(jià)格仍在走低，對(duì)于采購成本提升的接受程度薄弱，預(yù)期后續(xù)電池廠仍將持續(xù)承受來自組件廠的價(jià)格壓力。
組件價(jià)格
本周跌價(jià)幅度相對(duì)前期收窄，一線廠家新簽訂單價(jià)格PERC單玻組件約落在每瓦1.28-1.35元人民幣，多數(shù)價(jià)格持穩(wěn)為主。二三線報(bào)價(jià)持續(xù)下探，本周約落在1.24-1.28元的水平，部分已開始有低于1.25元的價(jià)格。此外分銷現(xiàn)貨執(zhí)行價(jià)格也出現(xiàn)較激進(jìn)的價(jià)位，已有廠家能給到1.2初頭的出廠價(jià)格。高價(jià)部分，仍有前期訂單在執(zhí)行，價(jià)格基本落在1.4左右的區(qū)間。
目前看組件漲價(jià)仍未成功，受制終端需求拉動(dòng)影響，當(dāng)前需求并無明顯提升。展望8月，部分分銷價(jià)格仍持續(xù)醞釀1-2分人民幣的漲幅，然而后續(xù)是否落定目前仍舊需要端看需求啟動(dòng)的情況，廠家競(jìng)爭(zhēng)訂單、遠(yuǎn)期價(jià)格仍有讓價(jià)，漲價(jià)成功落地機(jī)率有限。8月新單報(bào)價(jià)預(yù)期已來到1.2-1.28元人民幣左右的水平，部分簽單甚至有低于1.2元的價(jià)位。
當(dāng)前組件價(jià)格已無太多毛利空間，成本受到擠壓之下，后續(xù)價(jià)格調(diào)整空間將較為受限，三季度需觀察需求以及限電影響，尚不排除有短期反彈的可能性。
本周海外組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，中國(guó)出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.165-0.185元美金（FOB），但報(bào)價(jià)也有下探趨勢(shì)，8月執(zhí)行價(jià)格恐將來到0.16-0.17美元左右的區(qū)間。
歐洲價(jià)格近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.165-0.175歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分，部分廠家持續(xù)出清庫存，低價(jià)部分約0.15-0.16歐元有增多的趨勢(shì)，在過往較少發(fā)生低于亞太地區(qū)的價(jià)格。而亞太地區(qū)價(jià)格暫時(shí)約0.16-0.18元美金。
區(qū)域制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，美國(guó)市場(chǎng)本季度價(jià)格維穩(wěn)，但后續(xù)恐因?yàn)槎€制造分銷價(jià)格影響，低價(jià)三季度仍有下調(diào)趨勢(shì)。印度本地制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，而進(jìn)口部分，受美國(guó)進(jìn)口波動(dòng)影響，部分輸入印度的價(jià)格有下降趨勢(shì)，中國(guó)制組件約0.16-0.17元美金、東南亞制組件約0.21-0.25元美金。
N型整體價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，N-HJT 組件（G12）近期執(zhí)行價(jià)格約每瓦1.5-1.6元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.197-0.22元美金。
TOPCon 組件（M10）本周價(jià)格區(qū)間約每瓦1.28-1.5元人民幣，海外價(jià)格與 PERC溢價(jià)約1-1.5美分左右，價(jià)格約每瓦0.18-0.21元美金。
價(jià)格說明
InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。
2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。
因市場(chǎng)流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。
2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。
2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。
2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。
組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。
2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。
組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。
2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。
InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。
InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。
M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。
組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。
2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。
印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。
