2023年|電池承壓持續(xù)下探 組件價(jià)格再度走跌（2023.9.21）
硅料價(jià)格
目前硅料環(huán)節(jié)的供需關(guān)系仍然顯現(xiàn)出現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊態(tài)勢，直觀體現(xiàn)在價(jià)格方面的結(jié)果，是整體價(jià)格水平仍在保持小幅上行，整體價(jià)格區(qū)間抬漲至每公斤83元-92元，考慮頭部企業(yè)與二三線企業(yè)的綜合價(jià)格水平后的均價(jià)水平漲至每公斤85元，與終端組件價(jià)格形成強(qiáng)烈倒掛。
當(dāng)前上游環(huán)節(jié)、尤其硅料環(huán)節(jié)的價(jià)格變化趨勢與包括電池和組件環(huán)節(jié)的價(jià)格持續(xù)下跌形成強(qiáng)烈反差，隨著使用環(huán)節(jié)的前期硅料訂單的逐漸消化和逐步釋放，拉晶環(huán)節(jié)用料的成本水平預(yù)計(jì)將在10月中旬達(dá)到本輪波動(dòng)的頂峰，即當(dāng)前用料成本拉均后的價(jià)格水平差距顯著，個(gè)別企業(yè)原料成本范圍暫時(shí)仍不足每公斤72元，然而也有部分企業(yè)對應(yīng)的原料成本范圍已經(jīng)升至大約每公斤80元以上水平。
硅料供應(yīng)面方面，由于內(nèi)蒙古方向的個(gè)別企業(yè)發(fā)生意外情況，繼而對9月中下旬的現(xiàn)貨供應(yīng)和訂單交付情況產(chǎn)生負(fù)面影響，后續(xù)恢復(fù)情況以及次月產(chǎn)量增產(chǎn)的情況仍需時(shí)間觀察和驗(yàn)證。當(dāng)前上游的供需錯(cuò)配和價(jià)格上漲，已經(jīng)與下游的價(jià)格下跌形成巨大反差，電池價(jià)格繼上周初現(xiàn)下跌拐點(diǎn)后，本周繼續(xù)下降的壓力會(huì)逐步傳遞至上游，但是當(dāng)下供需錯(cuò)配的環(huán)境恐將在九月難有扭轉(zhuǎn)，對于十一長假后的硅料供需環(huán)境謹(jǐn)慎看待。
硅片價(jià)格
當(dāng)前硅片環(huán)節(jié)相對被動(dòng)，一是上游硅料價(jià)格漲勢不斷、二來電池片價(jià)格下跌快速，同時(shí)，自身庫存水位也在不斷增加，整體硅片環(huán)節(jié)庫存來到5-7天不等，其中部分廠家G12尺寸庫存占比尤高，短期價(jià)格走勢分化，盡管從供需角度價(jià)格悲觀看待，然而上游成本的增加也將限制硅片的跌價(jià)幅度。
本周除P型210尺寸成交價(jià)格下行外，其余規(guī)格維持上周，P型部分，M10,G12尺寸成交價(jià)格落在每片3.33-3.35元與4.18-4.2元人民幣左右；至于N型，M10尺寸落在每片3.45-3.47元、G12尺寸由于屬于訂制產(chǎn)品，價(jià)格維穩(wěn)落在4.47元人民幣的范圍。
硅片與電池片間的博弈持續(xù)，其中以G12尺寸更為激烈，預(yù)期該尺寸下周仍有跌價(jià)機(jī)會(huì)，盡管硅片廠家仍以企穩(wěn)價(jià)格的銷售策略維持出貨，短期持續(xù)面臨上下游的價(jià)格分化夾擊，與后續(xù)針對十一長假前的屯備貨需求也將影響價(jià)格走勢變化。
電池片價(jià)格
隨著廠家TOPCon產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)爬坡，低效與測試片在市場上充斥泛濫，成交價(jià)格持續(xù)探低，也連帶引導(dǎo)主流檔位電池價(jià)格受影響下跌，同時(shí)，在組件端壓力傳導(dǎo)下，本周電池環(huán)節(jié)價(jià)格逐漸崩塌，并牽連其上下游價(jià)格也同步松動(dòng)。
本周主流尺寸電池片成交價(jià)格跳水下跌，唯G12尺寸因?yàn)楣?yīng)家數(shù)與量體較少，成交價(jià)格維穩(wěn)。P型部分M10,G12尺寸電池片主流成交價(jià)格紛紛落在每瓦0.66-0.7元與0.73元人民幣左右，其中，M10尺寸價(jià)格相比上周跌幅達(dá)到4-5%不等，并整體成交范圍擴(kuò)大，低價(jià)持續(xù)下探。
在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格下行落在每瓦0.73-0.76元人民幣左右，跌幅來到7-8%不等。觀察N/P型電池片價(jià)差約每瓦4分錢人民幣左右。而HJT（G12）電池片生產(chǎn)廠家多數(shù)以自用為主，外賣量體尚少，價(jià)格維持每瓦0.85元人民幣不等。
當(dāng)前供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)迥異的價(jià)格走勢，并在電池環(huán)節(jié)的崩跌下，一部分舒緩、修復(fù)了組件環(huán)節(jié)的跌價(jià)壓力與盈利水平，然而，由于價(jià)格的快速下跌，恐將再度帶動(dòng)硅片與組件的價(jià)格跌勢，后續(xù)隨著新簽訂單價(jià)格慢慢落實(shí)，電池環(huán)節(jié)價(jià)格仍有下行空間，并將視自身消納能力與終端需求放量節(jié)奏而定。
組件價(jià)格
本周組件價(jià)格受供應(yīng)過剩、需求暫時(shí)并無爆發(fā)式增量、迭加電池片價(jià)格滑落等影響，前期醞釀漲價(jià)動(dòng)能減弱，組件執(zhí)行價(jià)格松動(dòng)，單玻均價(jià)略為下滑至1.2-1.22元人民幣。一線廠家為爭取訂單，也有部分讓價(jià)，新單價(jià)格多集中1.18-1.2元人民幣。中后段廠家考慮成本、價(jià)格僵持，單玻平均價(jià)格約在每瓦1.2-1.21元人民幣，低價(jià)1.15-1.16皆有耳聞。接下來需要觀察9月下旬排產(chǎn)下修、以及10月中國假期影響，9-10月排產(chǎn)將出現(xiàn)下調(diào)。
海外價(jià)格也受影響，本周中國出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.14-0.155元美金（FOB），亞太地區(qū)執(zhí)行價(jià)格約0.14-0.15元美金。印度本地組件平均價(jià)格約每瓦0.25元美金。歐洲近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.14-0.15歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分。美國價(jià)格地面型項(xiàng)目因期貨性質(zhì)，前期談單價(jià)格穩(wěn)定執(zhí)行價(jià)格約0.38-0.4元美金DDP，分布式項(xiàng)目受需求影響價(jià)格波動(dòng)較混亂，當(dāng)前價(jià)格落差區(qū)間較大0.3-0.4元美金DDP之間水平。
N型價(jià)格也受需求及供應(yīng)鏈價(jià)格波動(dòng)影響，TOPCon組件價(jià)格下降至每瓦1.21-1.35元人民幣之間，價(jià)差收窄約0.05-0.08元人民幣不等。海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約0.8-1美分左右。
HJT組件價(jià)格波動(dòng)較小，國內(nèi)價(jià)格約在每瓦1.4-1.55元人民幣之間，現(xiàn)貨庫存價(jià)格約有每瓦1.4元人民幣左右的價(jià)格，低效組件價(jià)格也出現(xiàn)每瓦1.36-1.38元人民幣的價(jià)位。海外價(jià)格持穩(wěn)約每瓦0.195-0.2元美金。
價(jià)格說明
InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。
2023年9月起新增N型硅片價(jià)格、以及N型TOPCon電池片美金價(jià)格。此外，印度區(qū)域組件價(jià)格以182mm尺寸呈現(xiàn)。
2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。
因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
- 2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。
- 2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。
- 2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。
- 2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。
- 組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。
- 2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。
- 組件價(jià)格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目價(jià)格為主。
- 2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。
- InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。
- InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。
- M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。
- 組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。
- 2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。
印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。
