2023年|上游震蕩博弈 光伏組件定價(jià)遇阻觀望（2023.2.2）
硅料價(jià)格
春節(jié)假期之前硅料和硅片環(huán)節(jié)已形成激烈博弈甚至對峙局面，不同廠商之間對市場趨勢判斷和企業(yè)決策差異顯著，對硅料庫存的消化方式也產(chǎn)生不同策略，硅料價(jià)格持續(xù)呈現(xiàn)分化和價(jià)差擴(kuò)大趨勢。
包括個(gè)別一線廠家、以及二線廠家對于簽單出貨態(tài)度較為積極，節(jié)前硅料價(jià)格在每公斤120-130元人民幣范圍確有成交，但是致密塊料主流價(jià)格位于每公斤150元人民幣左右，同時(shí)也有個(gè)別企業(yè)銷售策略特殊，報(bào)價(jià)維持高位。隨著硅片價(jià)格快速反彈和對硅料采買需求環(huán)比大幅回升，硅料環(huán)節(jié)的庫存分布已經(jīng)出現(xiàn)“冷熱不均”現(xiàn)象，即以較低價(jià)格簽單積極的企業(yè)庫存得以快速下降，反之亦有部分硅料企業(yè)暫時(shí)仍持有較高庫存水平。
目前硅料環(huán)節(jié)仍具有較高集中度，部分硅料企業(yè)已經(jīng)大幅調(diào)漲硅料報(bào)價(jià)水平至每公斤180-220元人民幣甚至以上，硅片企業(yè)迫于生產(chǎn)需求進(jìn)行簽單采買。節(jié)后硅料簽單價(jià)格混亂，高低價(jià)范圍急劇擴(kuò)大，高價(jià)成交水平已升至每公斤220元人民幣左右，同時(shí)仍有前期簽訂和正在執(zhí)行的價(jià)格水平已成為當(dāng)期低價(jià)范圍，本期致密塊料主流價(jià)格大幅抬漲至每公斤178元人民幣左右，環(huán)比增加18.7%。大廠之間采買和博弈仍在激烈進(jìn)行，談判難度不斷加大。
硅片價(jià)格
單晶硅片價(jià)格在春節(jié)假期備貨的集中期到來之前，已經(jīng)大幅反彈。經(jīng)歷春節(jié)假期，硅片供應(yīng)緊缺的局面未有改善，而且發(fā)生愈演愈烈態(tài)勢。因?yàn)槭袌銎毡轭A(yù)期硅片價(jià)格在2月上旬因供應(yīng)不足、故仍有回調(diào)動(dòng)能，目前存在廠家惜售、貿(mào)易商捂盤待售的市場境況。
春節(jié)假期期間單晶硅片182mm/150μm已由每片4.5元反彈至4.8元人民幣左右，漲幅8%，部分急單現(xiàn)貨采買價(jià)格高于5元人民幣；210mm/150μm已由每片5.8元反彈至6.2元人民幣左右，漲幅7%。截止本周三觀察，硅片現(xiàn)貨供應(yīng)仍然趨緊，并且受制于拉晶生產(chǎn)周期較長的特點(diǎn)，硅片產(chǎn)量增加的爬坡周期長，疊加當(dāng)前硅料價(jià)格高低范圍落差巨大，拉晶企業(yè)受制于生產(chǎn)用料的剛性需求和存在對硅料價(jià)格的顧慮，引起上游環(huán)節(jié)談判難度加大，博弈成本上升，硅片供應(yīng)量增加的時(shí)間節(jié)點(diǎn)不明確的市場環(huán)境。
電池片價(jià)格
由于硅片環(huán)節(jié)在近月維持較低稼動(dòng)水平，在春節(jié)后需求回升的預(yù)期作用下，短期對應(yīng)電池片需求呈現(xiàn)供應(yīng)不足之現(xiàn)實(shí)。
本周追隨上游硅片漲勢，電池片成交價(jià)格相應(yīng)抬升，主流價(jià)格來到每瓦 0.95-0.98 人民幣左右的價(jià)格。而周三多數(shù)電池廠家呈現(xiàn)暫停發(fā)貨、醞釀更新報(bào)價(jià)的現(xiàn)象，少部分廠家提前報(bào)價(jià)甚至來到每瓦 1 塊人民幣的價(jià)格水平，突破每瓦 1 塊人民幣的市場報(bào)價(jià)也有所耳聞。
展望后勢，預(yù)期本月電池片價(jià)格仍將維穩(wěn)，較難回歸下跌趨勢，而具體價(jià)格浮動(dòng)程度將視上游的博弈結(jié)果而定。同時(shí)，盡管電池片廠家仍希望達(dá)到滿產(chǎn)滿銷，短期硅片供應(yīng)的問題也已給予廠家們減產(chǎn)的心理準(zhǔn)備。
組件價(jià)格
在2-3月不少廠家都預(yù)期中國終端簽單將開始拉動(dòng)，然而現(xiàn)在供應(yīng)鏈價(jià)格波動(dòng)劇烈影響，增添不少觀望情緒，春節(jié)中間組件低點(diǎn)價(jià)格一度小幅下探至每瓦1.6-1.7元人民幣的水平，然而節(jié)后受制供應(yīng)鏈因素，整體報(bào)價(jià)都有回漲的跡象、部分廠家從每瓦1.65元人民幣回升至每瓦1.7-1.75元人民幣的水平，2月報(bào)價(jià)仍有持續(xù)上調(diào)至每瓦1.8元人民幣以上趨勢。然供應(yīng)鏈波動(dòng)尚未底定，廠家對于接下來走勢仍較為茫然，新單簽訂目前仍尚未落地，對于2-3月價(jià)格預(yù)判有機(jī)會(huì)暫時(shí)穩(wěn)定在每瓦1.75-1.8元人民幣，但若想漲回1.8元以上終端接受度不高。
而海外現(xiàn)在地面項(xiàng)目價(jià)格有每瓦0.2-0.23元美金(FOB)的價(jià)格，同樣春節(jié)中間部分交付價(jià)格下探至每瓦0.19-0.20元美金的水平，然而節(jié)后廠家也紛紛將價(jià)格回調(diào)，后續(xù)簽單希望保持在每瓦0.22-0.23元美金的水平。然當(dāng)前海外需求并未全面啟動(dòng)，整體交付較淡。
N型電池片、組件價(jià)格
節(jié)后歸來，N型電池片報(bào)價(jià)也隨著硅片價(jià)格上調(diào)而有所上升，后續(xù)仍有調(diào)升趨勢。然當(dāng)前HJT電池片(G12)價(jià)格成交量較少并無太多可具參考的新價(jià)格簽單。TOPCon(M10)電池片部分電池片廠家外售推廣PN同價(jià)、定價(jià)每瓦0.95-1.05元人民幣。
組件價(jià)格部分，2月少量新單執(zhí)行，HJT組件(G12)價(jià)格相對節(jié)前滑落、本周價(jià)格約每瓦1.9-2.1元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.265-0.275元美金。TOPCon組件(M10)價(jià)格約每瓦1.78-1.88元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.235-0.245元美金。
價(jià)格說明
InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。
因市場流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。
2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。
2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。
2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。
2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。
2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。
2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。
2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。
2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。
組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。
2022年7月起美國、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。
組件價(jià)格2022年3月16日起，國內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目價(jià)格為主。
2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。
InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主參考超過100家廠商之資訊。主要取市場上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場氛圍略有微調(diào)。
InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。
組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。
2021年11月16日起美國201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。
印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。
