《關(guān)于開(kāi)展京津冀及周邊地區(qū)2021-2022年采暖季鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》（征求意見(jiàn)稿）
凌波微觀·解讀
筆者仔細(xì)看了一遍該《限產(chǎn)通知》，并與往年的相關(guān)文件做了詳細(xì)對(duì)比分析，得出以下幾點(diǎn)看法：
1.關(guān)于這份文件
筆者第一時(shí)間看到該《限產(chǎn)通知》，誤以為是每年例行發(fā)布的秋冬京津冀地區(qū)的大氣污染攻堅(jiān)方案，但是好像又有所不同。筆者翻閱了近些年所有的國(guó)家層面出臺(tái)的京津冀等重點(diǎn)地區(qū)的秋冬季大氣污染攻堅(jiān)方案發(fā)現(xiàn)，大部分時(shí)候每年的叫法都不一樣。筆者試圖進(jìn)行詳細(xì)梳理：首次提出秋冬季對(duì)鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施限產(chǎn)最早可以追溯至2016年。2016年，環(huán)境保護(hù)部（生態(tài)環(huán)境部前身）以全國(guó)大氣污染防治部際協(xié)調(diào)小組的名義發(fā)了一份文件《京津冀大氣污染防治強(qiáng)化措施（2016-2017年）》，文件中首次提出在重污染天氣應(yīng)對(duì)時(shí)“嚴(yán)格控制鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)的污染物排放，明確具體工藝流程和停限產(chǎn)措施?！痹撐募幸员本⑻旖?、河北省為主體，“2+4”城市（北京、天津、保定、廊坊、唐山、滄州）為重點(diǎn)進(jìn)行限產(chǎn)。2017年，生態(tài)環(huán)境部牽頭聯(lián)合多個(gè)部委及京津冀政府共同發(fā)布了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，首次提出要在“2+26”城市，即京津冀大氣污染傳輸通道城市對(duì)鋼鐵行業(yè)實(shí)施部分錯(cuò)峰限產(chǎn)，明確要求“石家莊、唐山、邯鄲、安陽(yáng)等重點(diǎn)城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn) 50%，以高爐生產(chǎn)能力計(jì)，采用企業(yè)實(shí)際用電量核實(shí)?！?span style="display:none">大牛工程師
2018年，生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合多部委及相關(guān)省市《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，大部分內(nèi)容與2017年的方案類(lèi)似，值得指出的是，2018年的限產(chǎn)方案其實(shí)更多的是宏觀指導(dǎo)意見(jiàn)，首次不再對(duì)具體城市、具體行業(yè)提出具體的限產(chǎn)比例，只提出空氣指數(shù)的總體目標(biāo)，什么行業(yè)限產(chǎn)怎么限產(chǎn)、限產(chǎn)比例多少由各地方政府自行把握。自此之后，各地方政府分別各自出臺(tái)限產(chǎn)方案，比如鋼鐵重鎮(zhèn)唐山、邯鄲，以及河南省、山東省等。
2019年，生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合多部委及相關(guān)省市印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2019-2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，內(nèi)容也與2017年、2018年大同小異。區(qū)別在于更加強(qiáng)調(diào)了鋼鐵行業(yè)超低排放改造的要求，比如清潔運(yùn)輸、重點(diǎn)省份超低排放比例要求等。并首次提出對(duì)鋼鐵行業(yè)進(jìn)行分級(jí)，并根據(jù)分級(jí)情況區(qū)別限產(chǎn)方式和限產(chǎn)時(shí)間、限產(chǎn)比例等。
2020年，《京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》。該文件首次將汾渭平原納入秋冬季攻堅(jiān)方案的重點(diǎn)地域。文件基本沒(méi)有提出針對(duì)鋼鐵行業(yè)的具體限產(chǎn)措施，只是提出“經(jīng)評(píng)估確認(rèn)全面達(dá)到超低排放要求的，經(jīng)鋼鐵協(xié)會(huì)按程序公示后，納入動(dòng)態(tài)清單管理，在重污染天氣預(yù)警期間執(zhí)行差別化應(yīng)急減排措施；對(duì)在評(píng)估監(jiān)測(cè)工作中弄虛作假的鋼鐵企業(yè)和評(píng)估監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，取消相關(guān)優(yōu)惠政策，企業(yè)應(yīng)急績(jī)效等級(jí)降為D級(jí)?！?span style="display:none">資料庫(kù)_資料共享_工作報(bào)告
至此，關(guān)于秋冬季國(guó)家對(duì)行業(yè)的限產(chǎn)文件條線基本梳理清楚。（大半夜找到并細(xì)讀對(duì)比這些文件，小編不易，歡迎點(diǎn)贊關(guān)注“凌波微觀”。）
2. 幾點(diǎn)看法
結(jié)論1：這是一份專(zhuān)門(mén)針對(duì)鋼鐵行業(yè)的秋冬季限產(chǎn)的文件，而且是首次以國(guó)家部委層面發(fā)布。從上述每年的文件梳理情況來(lái)看，國(guó)家部委層面從未出臺(tái)專(zhuān)門(mén)針對(duì)鋼鐵行業(yè)的錯(cuò)峰生產(chǎn)的文件，一般具體行業(yè)的秋冬季限產(chǎn)方案由地方政府根據(jù)各地產(chǎn)業(yè)情況單獨(dú)或順帶多個(gè)行業(yè)一起發(fā)布。因此，這份文件的重要性不言而喻，其他行業(yè)應(yīng)該不會(huì)有類(lèi)似的文件發(fā)出來(lái)，不要低估本輪粗鋼壓減產(chǎn)量的決心和執(zhí)行力。
結(jié)論2：限產(chǎn)的時(shí)間段的劃分很有講究。仔細(xì)閱讀可以發(fā)現(xiàn)，文件對(duì)錯(cuò)峰生產(chǎn)分為2個(gè)階段實(shí)施。第一階段是11月15日-12月31日，目標(biāo)是完成產(chǎn)量壓減任務(wù)；第二階段是次年的1月1日至采暖季結(jié)束，目標(biāo)是確保大氣污染物排放量達(dá)標(biāo)，錯(cuò)峰比例不低于30%。很顯然，從時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，第一階段的目標(biāo)是確保完成國(guó)家既定的壓減產(chǎn)量目標(biāo)，這是擺在鋼鐵行業(yè)面前的政治任務(wù)，必須確保年底前完成。當(dāng)然，近期流傳的要求提前地方或者企業(yè)提前一個(gè)月完成產(chǎn)量壓減目標(biāo)，雖尚待核實(shí)，但是筆者并不懷疑這種可能性。（畢竟，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)彈性之強(qiáng)大家也見(jiàn)識(shí)到了，如果不留足一個(gè)月的可控性......）。第二階段的重點(diǎn)，筆者認(rèn)為應(yīng)該與往年一樣，基本就是每年印發(fā)的大氣污染攻堅(jiān)行動(dòng)方案的一部分了，無(wú)需過(guò)多解讀。畢竟粗鋼產(chǎn)量壓減才是當(dāng)前面臨的第一要?jiǎng)?wù)。
結(jié)論3：相關(guān)企業(yè)玩數(shù)字游戲的空間被大大壓縮。從發(fā)布文件的文末落款可以看出來(lái)，該文件由工信部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)。印發(fā)的對(duì)口部門(mén)直接是北京、天津、河北省、河南省、山東省、山西省（“2+26”+汾渭平原）的工信部門(mén)和生態(tài)環(huán)境部門(mén)。從排序來(lái)看，該文件應(yīng)該是由工信部門(mén)牽頭起草，生態(tài)環(huán)境部門(mén)配合執(zhí)行的文件。由于工信部門(mén)無(wú)執(zhí)法權(quán)，生態(tài)環(huán)境部門(mén)有執(zhí)法隊(duì)伍，因此二者一個(gè)制定限產(chǎn)政策（懂行），一個(gè)來(lái)背著環(huán)保指標(biāo)嚴(yán)格執(zhí)行限產(chǎn)政策（處置），可以說(shuō)天衣無(wú)縫、無(wú)漏可鉆了。一個(gè)目標(biāo)是確保產(chǎn)量真下降，一個(gè)是確保環(huán)?？偭恐笜?biāo)真達(dá)標(biāo)，二個(gè)部門(mén)的利益訴求完全一致。這從文中的一些措辭可以看出來(lái)（例如“抓住關(guān)鍵的煉鐵環(huán)節(jié)”），想玩貓膩的鋼廠可能會(huì)“作死”。
結(jié)論4：鋼材價(jià)格不會(huì)低，鐵礦石價(jià)格不言底
關(guān)于鋼材市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)最關(guān)心的可能還是鋼材及上下游市場(chǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)分析，筆者不擅長(zhǎng)也不太懂，但是鋼鐵行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)直接掛鉤。7月份反映出的各個(gè)領(lǐng)域生產(chǎn)、訂單、開(kāi)工、社融等數(shù)據(jù)來(lái)看（筆者就不抄過(guò)來(lái)了），下半年宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期不會(huì)比上半年更好，但是國(guó)家不會(huì)任由經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑，任何時(shí)候發(fā)展才是硬道理，這畢竟關(guān)系到就業(yè)等一系列重要問(wèn)題，正是這種預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的差距，鋼鐵的需求才有了空間。說(shuō)這么多，就一句好話——鋼鐵需求下半年不會(huì)差，甚至可能比上半年更好。但是產(chǎn)量和上半年相比，來(lái)個(gè)急剎車(chē)是肯定的。鋼價(jià)上天的可能性是有的，但是在國(guó)家對(duì)大宗商品價(jià)格的調(diào)控下，鋼價(jià)上天又是不可能的。接下來(lái)的“金九銀十”就是一次十分關(guān)鍵的壓力測(cè)試，也就是鋼價(jià)的上限。
關(guān)于鐵礦石市場(chǎng)。普氏62%進(jìn)口鐵礦石價(jià)格從5月12日最高233.10美元/噸，跌至8月19日的130.20美元/噸附近，在經(jīng)歷了一番所謂的“大跌”之后，最近好像又企穩(wěn)了。不過(guò)，從各方數(shù)據(jù)來(lái)看，所有的基本面均不支持鐵礦石價(jià)格的回升，價(jià)格回跌只是時(shí)間的問(wèn)題。隨著后續(xù)鋼廠“真限產(chǎn)”，需求肯定會(huì)真下降，而且也不會(huì)出現(xiàn)此前分析師常說(shuō)的“結(jié)構(gòu)性短缺“而導(dǎo)致的高品位鐵礦石價(jià)格被拉高的情況，因?yàn)橐罢嫦蕻a(chǎn)”，不是限產(chǎn)能。（回過(guò)頭來(lái)看，這么多年的鋼鐵“限產(chǎn)能”真是像開(kāi)玩笑一樣，“越限產(chǎn)能產(chǎn)量越高，礦價(jià)越高”）。根據(jù)《中國(guó)冶金報(bào)》預(yù)測(cè)，今年下半年進(jìn)口鐵礦石的量可能會(huì)下降1.5億噸以上，這個(gè)可能性筆者認(rèn)為是有的。7月份的鐵礦石進(jìn)口量?jī)H為8850萬(wàn)噸，同比下降21.4%，接下來(lái)的幾個(gè)月鐵礦石進(jìn)口量只會(huì)更少（如下圖所示）。2020年下半年，鐵礦石進(jìn)口量約6.23億噸，如果按照同比降速計(jì)算，鐵礦石下半年進(jìn)口量將下降1.3億噸以上。因此，鐵礦石價(jià)格下降是板上釘釘?shù)氖虑?，至于何時(shí)是底，筆者認(rèn)為——今年年底之前，沒(méi)有底。
備注：本文轉(zhuǎn)載自凌波微觀，作者雋文。
